MARKET DRIVER: Bff Bank -5%, DB passa a hold e conferma tp
10/12/2025 09:07
MARKET DRIVER: Bff Bank -5%, DB passa a hold e conferma tp
MILANO (MF-NW)--Deutsche Bank declassa Bff Bank a hold (da buy), confermando il prezzo obiettivo di 10,50 euro per azione. Gli analisti vedono il potenziale di ulteriore rialzo limitato, in particolare alla luce della revisione apportata alle stime sugli utili per il 2025-2026, con un rapporto P/E adjusted rispettivamente di 13,2 e di 11,4 volte che "riflette già un premio del 40% rispetto alla media storica di 9,4-9 volte". Le stime di Deutsche Bank sulla bottom line di Bff per il periodo 2025-2028 sono state riviste al ribasso del 12%, "riflettendo una mancata accelerazione della redditività core e una crescita più lenta dei volumi". La redditività core di Bff, spiegano gli esperti, "mostra una mancanza di slancio, con i recenti rialzi dell'utile netto trainati da voci non ricorrenti". L'utile netto del terzo trimestre 2025 di 37 milioni di euro includeva una plusvalenza di 12 milioni di euro derivante dalla cessione di attività; escludendo questo e i coupon AT1, "l'utile netto rettificato è stato di 33 milioni di euro, il che implica un tasso di esecuzione dell'anno fiscale ben al di sotto del consenso di 200 milioni di euro per il 2026, anche tenendo conto di una certa stagionalità". A Piazza Affari il titolo cede il 5,36%. bon andrea.bonfiglio@mfnewswires.it (fine) MF NEWSWIRES (redazione@mfnewswires.it)