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MARKET DRIVER: doValue +8,75%, Equita conferma hold
18/07/2025 09:21
MARKET DRIVER: doValue +8,75%, Equita conferma hold
MILANO (MF-NW)--Equita Sim conferma il giudizio hold e il prezzo obiettivo di 2,30 euro su doValue (+8,75% a 2,336 euro). Con l'acquisizione di coeo, attesa perfezionarsi entro gennaio 2026, la società entra nel Nord Europa - area dove, segnalano gli analisti, il mercato Npl ha sperimentato negli ultimi trimestri un aumento dello stock, "prevalentemente guidato però dal deterioramento di posizioni Real Estate". Le stime per il 2026 sono state riviste al rialzo, anche se l'operazione comporta secondo il management un peggioramento della leva finanziaria pro-forma per il 2025, (a 2,5 volte circa, dalle stime precedenti di 2 volte e contro le stime di Equita a 2,1). "Sebbene l'espansione in Europa Continentale fosse una possibilità ampiamente annunciata, siamo sorpresi dalle tempistiche dell'annuncio. Ci aspettavamo, infatti, che doValue tornasse a guardare a iniziative di crescita inorganica dopo una fase di deleverage e il ritorno al pagamento del dividendo", commentano poi gli esperti che puntano il faro su tre punti in particolare: il miglioramento della diversificazione geografica del business; l'incremento dell'esposizione al segmento degli small ticket unsecured (un segmento "più interessante rispetto alle tradizionali esposizioni Real Estate e Corporate in quanto caratterizzato da una generazione più stabile e prevedibile", a detta di Equita) e relativa esposizione a trend di innovazioni di automatizzazione dei processi. "Stimiamo una creazione di valore high-single digit. La visibilità sulla traiettoria di deleverage rimane, a nostro avviso, un elemento prioritario per l'equity story", concludono dalla casa d'affari.
bon
andrea.bonfiglio@mfnewswires.it
(fine)
MF NEWSWIRES (redazione@mfnewswires.it)
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*Bond: spread Btp/Bund poco mosso 88,680
18/07/2025 09:21
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MARKET DRIVER: Sesa, Isp conferma buy ma taglia tp
18/07/2025 09:18
MARKET DRIVER: Sesa, Isp conferma buy ma taglia tp
MILANO (MF-NW)--Intesa Sanpaolo conferma la raccomandazione buy su Sesa, ma taglia il prezzo obiettivo a 129,10 euro dai precedenti 151,20. Il 2025 si presenta come un anno di transizione, "con dinamiche di redditività miste"; ciononostante, sottolineano gli analisti, la società ha dimostrato di saper mantenere una solida generazione di cassa, mettendo in atto un'evidente ripresa nel corso del secondo semestre ri-orientando il business verso verticali digitali high-value. "Riteniamo che il gruppo sia ben posizionato per riprendere un percorso di crescita sostenibile. Il successo ottenuto nel recupero dei margini e nell'espansione organica nei settori Business Services, Digital Platforms e Digital Green sono, a nostro avviso, i principali catalizzatori per un rialzo del rating", commentano da Intesa Sanpaolo, dove tuttavia a seguito della nuova guidance fornita dal management le stime sono riviste al ribasso (allineate al punto medio dei nuovi target). La reazione del mercato alla pubblicazione di conti e piano è stata, a detta degli esperti, esagerata (-15% circa); oggi, il titolo abbozza il rimbalzo con un timido +0,36%.
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andrea.bonfiglio@mfnewswires.it
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MF NEWSWIRES (redazione@mfnewswires.it)
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*Cambi: euro/usd a 1,1628; minimo a 1,1556, massimo a 1,1634
18/07/2025 09:07
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EUROBORSE: aperture di Francoforte, Londra, Parigi e Madrid
18/07/2025 09:05
EUROBORSE: aperture di Francoforte, Londra, Parigi e Madrid
MILANO (MF-NW)--Questi i valori degli indici principali delle Borse di Francoforte, Londra, Parigi e Madrid dopo i primi scambi:
- Francoforte Dax 24.461,78 punti (+0,49%)
- Londra Ftse 100 9.008,06 punti (+0,33%)
- Parigi Cac 40 7.857,69 punti (+0,47%)
- Madrid Ibex 35 14.050,50 punti (+0,40%)
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lorenzo.viale@mfnewswires.it
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